Pour un professionnel de la finance, l’univers des crypto-actifs peut sembler opaque et risqué. La première étape consiste à dissiper les idées fausses. Contrairement à la perception populaire, la crypto ne se résume pas à des spéculations sur le Bitcoin ou à un « Far West » anarchique. C’est avant tout une innovation technologique basée sur la blockchain, qui a le potentiel de transformer les infrastructures financières.
Pensez à la blockchain comme à un grand livre de compte public et décentralisé, qui enregistre les transactions de manière sécurisée et infalsifiable. Ce grand livre peut stocker bien plus que de la “monnaie”, ouvrant la voie à des instruments financiers et à des services entièrement nouveaux.
La crypto, les VASP et les stablecoins : une nouvelle couche de services financiers
Si la technologie est le fondement, les acteurs qui l’utilisent sont l’écosystème qui s’y construit. La crypto, et les services qui l’entourent, sont simplement une nouvelle couche de l’infrastructure financière. L’acteur central est le VASP (Prestataire de Services sur Actifs Virtuels), qui est l’équivalent numérique des institutions financières traditionnelles.
- La crypto, de la monnaie virtuelle: Pour faire simple, la crypto, ou crypto-monnaie, est une monnaie numérique ou virtuelle qui repose sur la cryptographie pour être sécurisée. Elle fonctionne généralement sur une technologie décentralisée appelée blockchain, qui est un registre public et infalsifiable de toutes les transactions. C’est un moyen de transférer de la valeur en ligne sans avoir besoin d’un intermédiaire central comme une banque.
- Les VASP, vos homologues du monde numérique: Un VASP est une entreprise qui offre des services liés aux crypto-actifs, comme l’échange, la garde, la gestion de portefeuilles et le conseil. Pour vous, c’est un homologue qui opère sur une autre infrastructure. Par exemple, les bourses de crypto sont similaires aux bourses traditionnelles, mais elles fonctionnent 24h/24 et 7j/7, avec des frais potentiellement plus bas pour les transactions transfrontalières. Le service de garde de VASP est comparable au service de dépôt d’une banque, mais il s’applique à la crypto et non à la monnaie fiduciaire.
- Les stablecoins, un pont vers la stabilité: C’est l’un des concepts les plus pertinents pour le système bancaire traditionnel. Un stablecoin est un actif numérique dont la valeur est arrimée à une monnaie fiduciaire comme le dollar ou l’euro. Ils sont une solution idéale pour les entreprises cherchant à tirer parti de la rapidité et des faibles coûts de la blockchain sans s’exposer à la volatilité du marché. Par exemple, une entreprise qui fait des affaires à l’international peut utiliser un stablecoin arrimé au dollar pour effectuer des paiements transfrontaliers presque instantanément, à une fraction du coût des systèmes de paiement traditionnels. Aux États-Unis, la nouvelle loi GENIUS de 2025 a même mis en place un cadre fédéral pour les stablecoins, exigeant qu’ils soient garantis à 100 % par des réserves liquides, ce qui renforce leur crédibilité.
La pratique des financiers et des banques à travers le monde en 2025
Loin de l’ignorance, les professionnels de la finance s’engagent activement dans l’écosystème crypto. Ils intègrent les actifs numériques pour plusieurs raisons pratiques :
- Gestion de trésorerie et placements: De grandes institutions financières à Singapour participent à des initiatives comme le « Project Guardian » pour explorer l’utilisation des actifs numériques dans la gestion de trésorerie et la tokenisation d’actifs traditionnels. La clarté réglementaire apportée par la MAS à Singapour a encouragé cette adoption, permettant aux banques de collaborer avec des entreprises de crypto en toute confiance. En Afrique du Sud, les crypto-actifs sont maintenant reconnus comme des produits financiers, ce qui permet aux conseillers en investissement d’offrir des placements dans cette catégorie d’actifs à leurs clients.
- Services de règlement et de transactions: Les banques voient dans la crypto une opportunité d’améliorer leurs services de paiement. Au Nigéria, la banque centrale a levé son interdiction de 2021 sur les comptes bancaires de crypto-entreprises, permettant aux banques de fournir des comptes de règlement désignés pour les VASP et de s’intégrer à ce marché florissant. C’est une reconnaissance de l’efficacité de cette technologie pour les transactions.
- Cadre réglementaire et conformité: L’Europe et les États-Unis montrent comment les régulateurs facilitent la participation des banques. Aux États-Unis, des lois comme le CLARITY Act clarifient les rôles du SEC et du CFTC, réduisant le risque réglementaire et donnant aux banques une voie plus claire pour offrir des services de garde de crypto-actifs. En Suisse, le modèle unique d’OAR et de licences progressives a permis aux acteurs financiers de s’impliquer de manière structurée et conforme, avec une feuille de route claire pour passer d’une entreprise crypto de base à une institution bancaire spécialisée.
En conclusion, la crypto n’est plus une nouveauté à ignorer, mais une composante à comprendre et à intégrer. Les banques, les conseillers en placement et les gestionnaires de fonds du monde entier l’abordent non pas avec peur, mais avec une approche méthodique et conforme, en se concentrant sur les opportunités d’efficacité et de nouveaux services qu’elle offre.
